Durante la Guerra Fría, Islandia fue un puesto avanzado estratégico de la OTAN, con la base aérea de Keflavik siendo utilizada por Estados Unidos en virtud de un acuerdo de defensa firmado en 1951. Esta alianza trajo empleo, inversiones e infraestructuras a la isla.
La base de Keflavik, con presencia permanente de fuerzas estadounidenses durante 60 años, representó un beneficio significativo para Islandia. Sin embargo, en 2006, el ejército estadounidense se retiró, aunque sobre el papel EE.UU. seguía siendo responsable de la seguridad de la isla, su compromiso ya no era el mismo.